充分利用資本市場 加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

     蕪湖市主動適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，緊緊圍繞新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式加資本市場“四新加一資”的經(jīng)濟發(fā)展新思路，完善政策、健全機制，充分利用多層次資本市場，著力推動實體經(jīng)濟調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式促升級。

一、立足資本市場  創(chuàng)新工作機制

省政府十分重視金融改革和多層次資本市場建設(shè)，強力推動各地充分利用多層次資本市場著力調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式促升級。蕪湖市委、市政府迅速決策部署，金融主管部門不斷創(chuàng)新機制強化工作落實。通過政府引導、企業(yè)自主、多方聯(lián)動、分類推進，促進更多的企業(yè)對接資本市場。

（一）健全“六大機制”，提高工作效能

通過建立縣區(qū)責任目標考核機制、中介機構(gòu)激勵約束機制、企業(yè)家培訓引導機制、部門協(xié)同配合機制、上市掛牌督查調(diào)度機制、目標企業(yè)重點推進機制，促進組織領(lǐng)導、年度任務(wù)、責任部門、協(xié)調(diào)調(diào)度、考核評價、資金保障“六落實”，切實提高全市企業(yè)上市掛牌工作整體效率。

（二）著力“六個優(yōu)先”，強化政策扶持

在同等條件下對上市掛牌及列入資源庫的重點后備企業(yè)優(yōu)先扶持，即優(yōu)先納入政銀擔合作、續(xù)貸過橋資金、“稅融通”等金融政策支持體系；優(yōu)先納入政府性產(chǎn)業(yè)引導資金扶持；優(yōu)先申報高新技術(shù)企業(yè)、省級以上創(chuàng)新型企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和專、精、特、新中小企業(yè)等資格認證；優(yōu)先申報和享受各類政策性資金支持；優(yōu)先供應(yīng)土地；優(yōu)先采購本地產(chǎn)品和PPP項目合作。

（三）注重“三管齊下”， 推動上市掛牌

通過抓縣區(qū)責任目標考核調(diào)度、抓教育引導企業(yè)家充分認知資本市場積極主動上市掛牌、抓券商等中介機構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量和效率，打好“三管齊下”的組合拳，全市上市掛牌工作成效顯著。一是IPO排名前列。全市培育重點后備企業(yè)21家。目前國內(nèi)A股在審企業(yè)1家，港交所在審企業(yè)2家；年內(nèi)報省證監(jiān)局輔導備案企業(yè)5家，加快上市輔導重點企業(yè)5家。二是新三板掛牌快速突破。全市培育“新三板”重點后備企業(yè)近百家。今年已完成掛牌企業(yè)24家，全年預(yù)計完成掛牌企業(yè)30家，同時申報在審企業(yè)7家。三是直接融資成效顯著。預(yù)計全年實現(xiàn)直接融資超過220億元，其中股票融資超過100億元，股權(quán)融資規(guī)模位列全省第1位。

二、借力資本市場，打造標桿效應(yīng)

近年來，蕪湖市積極支持鼓勵企業(yè)爭取首發(fā)上市、壯大公司實力；大力推動并購重組、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級；穩(wěn)步實施股權(quán)激勵、增強內(nèi)生動力。充分利用資本市場快速做強做大，打造了一批經(jīng)典案例。

（一）華麗轉(zhuǎn)身，順榮三七實現(xiàn)幾何級增長

首發(fā)上市，奠定資本運作平臺。順榮股份主營汽車塑料燃油箱制造，2011年3月在深交所中小板首發(fā)上市，募集資金5.56億元。2011年公司營業(yè)收入3.38億，凈利潤4069萬,公司股票市值20億。首次收購，布局游戲產(chǎn)業(yè)。上市以后，受宏觀經(jīng)濟形勢影響，順榮股份主營的燃油箱業(yè)務(wù)盈利急劇下降，2012年、2013年凈利潤分別同比下降68%、71%。面對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的萎縮，公司積極應(yīng)對，2014年12月，通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，以19億元價格收購三七互娛60%股權(quán)，并更名為“順榮三七”，轉(zhuǎn)身為先進生產(chǎn)制造與現(xiàn)代文化創(chuàng)意并行的雙主業(yè)上市公司。再次收購，建設(shè)泛娛樂平臺。2015年初，公司籌劃通過定向增發(fā)融資28億元現(xiàn)金收購三七互娛剩余40%的股權(quán)，本次收購完成后以三七互娛為依托，在加強游戲主業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢基礎(chǔ)上，利用資本杠桿，加快互動娛樂生態(tài)產(chǎn)業(yè)布局，涉足影視、動漫等文化產(chǎn)業(yè)多領(lǐng)域，強化泛娛樂平臺龍頭地位的建設(shè)。

順榮三七通過一系列資本運作，一方面，實現(xiàn)了資本和產(chǎn)業(yè)的有效結(jié)合，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展；另一方面，公司的盈利水平、核心競爭力大幅提升，今年前三季度，營業(yè)收入、凈利潤分別為32.7億元、3.54億元，同比增長14.3倍和107.5倍，預(yù)計2015年實現(xiàn)凈利潤8億元。目前公司市值450多億元。

（二）整體上市，楚江新材鞏固翹楚地位

首發(fā)上市，成為細分行業(yè)龍頭。楚江新材2007年9月以行業(yè)龍頭地位在深圳中小板成功上市。上市后在宏觀經(jīng)濟增速放緩的形勢下，銅加工行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，市場競爭日趨激烈。公司通過募集項目，升級產(chǎn)品、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，銷售收入年均增長14%，利潤年均增長10%。整體上市，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。2014年7月，公司整合集團旗下楚江合金、楚江特鋼、楚江高新、楚江物流全部經(jīng)營性資產(chǎn)，實現(xiàn)了楚江集團整體上市，進一步鞏固了公司的行業(yè)領(lǐng)先地位。轉(zhuǎn)型升級，布局新材料產(chǎn)業(yè)。公司制定“以材料為主軸，以國防軍工、高端裝備、電子信息為發(fā)展方向，基礎(chǔ)材料領(lǐng)域在轉(zhuǎn)型、升級、整合上形成突破，新材料領(lǐng)域在高、精、尖上形成突破”的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。發(fā)行股份購買頂立科技布局新材料產(chǎn)業(yè)，加快“基礎(chǔ)材料+新材料”雙輪驅(qū)動發(fā)展的進程。

今年前三季度，公司實現(xiàn)收入、利潤分別為61億元、4234萬元。連續(xù)多年被評為中國民營企業(yè)500強、安徽省民營企業(yè)10強。

（三）連續(xù)并購，鑫龍電器躋身反恐陣營

首發(fā)上市，塑造優(yōu)秀品牌形象。鑫龍電器專業(yè)生產(chǎn)各種高低壓成套開關(guān)設(shè)備，2009年9月在深交所上市，募集資金2.66億元。通過首發(fā)上市，公司獲得了發(fā)展中急需的資金，提升了公司的知名度和企業(yè)形象，健全了法人治理結(jié)構(gòu)。定向增發(fā)，夯實主業(yè)。2012年7月，公司定向增發(fā)7886萬股，募集資金5.3億元，全部投向智能高壓真空斷路器、智能電子元件、研究中心建設(shè)等，進一步夯實了主業(yè)。收購泰達設(shè)計，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。2014年以1.13億元收購天津市泰達工程設(shè)計公司的65.75%股權(quán)項目，躋身為以提供設(shè)計、輸配電設(shè)備制造、元器件、安裝等電力服務(wù)一攬子解決方案的服務(wù)商，實現(xiàn)了公司向輸配電產(chǎn)業(yè)上游的延伸。收購中電興發(fā)，拓展反恐信息領(lǐng)域。2015年7月，收購北京中電興發(fā)科技公司100%股權(quán)，獲得中國證監(jiān)會無條件通過。中電興發(fā)為國內(nèi)領(lǐng)先的公共安全與反恐、智慧城市等信息解決方案、產(chǎn)品及運營服務(wù)供應(yīng)商。收購完成后，公司主業(yè)由集中于輸配電及控制系統(tǒng)行業(yè)，擴展到公共安全與反恐、智慧城市領(lǐng)域。收購蘇二開，提升區(qū)域競爭力。搶抓國家大力發(fā)展高鐵、新能源汽車充電樁、城市軌道交通的契機， 以2.94億元收購蘇州開關(guān)二廠有限公司70%的股權(quán)， 發(fā)揮成套電器智能制造裝備業(yè)競爭優(yōu)勢，迅速提升公司在江浙滬區(qū)域的影響力及競爭能力。

通過一系列的“資本運作”和“生產(chǎn)經(jīng)營”兩手抓，上市6年來，公司股本擴大近8倍，市值超過百億元。

（四）內(nèi)引外聯(lián),合力打造新興產(chǎn)業(yè)集群

創(chuàng)新招商模式，充分借力資本市場，積極引進三安光電、德豪潤達、東旭光電等高新技術(shù)企業(yè)，無中生有著力打造光電產(chǎn)業(yè)集群。

三安光電：2009年12月通過招商引資引入三安光電蕪湖光電產(chǎn)業(yè)化基地項目；2010年10月通過定向增發(fā)募集資金29.8億元投資建設(shè)一期項目；同時中行廈門市分行聯(lián)合蕪湖分行作為牽頭行，與安徽三安光電有限公司簽署26億元銀團貸款協(xié)議，全部投放于蕪湖項目建設(shè)。

在市委市政府的大力支持下，三安光電生產(chǎn)能力迅速擴大，產(chǎn)品認知度不斷提高，一期項目順利達產(chǎn)，2014年實現(xiàn)銷售收入45.6億元，成為在單一生產(chǎn)廠區(qū)內(nèi)全球最大的LED外延片、芯片生產(chǎn)基地。三安光電招商落地蕪湖后，通過一系列資本市場的高效運作，從借殼上市之初凈資產(chǎn)不足5億元、總資產(chǎn)不足9億元，發(fā)展到2015年末凈資產(chǎn)達116億元、總資產(chǎn)169億元的滬深300和上證180成份股公司，市值從2008年不足7億元爆發(fā)式增長到目前580多億元，成為國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。目前光電產(chǎn)業(yè)化二期項目正在加快推進中。

德豪潤達：公司原主營小家電制造，在謀劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之時，蕪湖市政府積極招商，于2009年6月促成德豪潤達光電產(chǎn)業(yè)項目落戶蕪湖經(jīng)開區(qū)。2010年10月，德豪潤達定向增發(fā)募集資金15.06億元，對蕪湖德豪潤達光電科技公司進行增資。2012年3月,再次定向增發(fā)募集資金15.22億元加快發(fā)展。在蕪湖市政府的大力支持下，德豪潤達以蕪湖為起點和中心，之后陸續(xù)在大連、揚州建設(shè)產(chǎn)業(yè)基地，完成在國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，目前芯片生產(chǎn)能力已在全國排名第二。

東旭光電：是國內(nèi)為數(shù)不多掌握玻璃基板制造核心技術(shù)的企業(yè)，2011年通過招商引資進入蕪湖。2013年4月，定向增發(fā)募集資金49.61億元，在蕪湖投資建設(shè)10條6代線玻璃基板生產(chǎn)線，項目全部達產(chǎn)后預(yù)計實現(xiàn)年銷售收入300億元以上，將成為全球最大的平板顯示玻璃基板生產(chǎn)基地。目前東旭光電市值超過250億元。

在蕪湖經(jīng)濟工作的實踐中，一手抓產(chǎn)業(yè)，一手抓企業(yè)的資本運營，不僅促進了重點產(chǎn)業(yè)做大做強，同時也推動了產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。

三、依托資本市場，加快轉(zhuǎn)型升級

（一）充分利用多層次資本市場，著力調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式促升級。堅持市場主導與政府引導相結(jié)合，著力培育上市掛牌后備資源，著力增加上市掛牌企業(yè)數(shù)量，著力擴大股權(quán)融資規(guī)模，不斷提高直接融資比重。密切跟蹤國家資本市場改革的最新動向，有效搭建產(chǎn)業(yè)與資本市場對接平臺，鼓勵企業(yè)借力資本市場快速發(fā)展，不斷增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。到2020年，我市上市公司總數(shù)確保達到30家、爭取實現(xiàn)40家；“新三板”掛牌企業(yè)總數(shù)確保達到120家，爭取實現(xiàn)140家；十三五期間，直接融資凈額超過1200億元，其中股權(quán)融資超過400億元。

（二）積極支持上市掛牌及重點后備企業(yè)加快發(fā)展。支持上市公司再融資和并購重組，推動上市公司股債并舉，公募私募并行，多渠道再融資。引導上市公司利用資本市場跨地區(qū)、跨所有制并購重組，創(chuàng)新商業(yè)模式，整合產(chǎn)業(yè)鏈，提升價值鏈，做大產(chǎn)業(yè)群；支持企業(yè)積極利用交易所市場、銀行間市場、區(qū)域性股權(quán)交易市場、境外債券市場，靈活運用企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、中小企業(yè)集合債、中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券等多元化融資工具實施債券融資，拓展融資渠道；推動地方法人金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)、“三農(nóng)”金融債，補充信貸資金來源；推進資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行，拓展信貸投放空間；建立擔保資源庫與上市掛牌后備企業(yè)資源庫對接機制，把上市掛牌后備企業(yè)作為重點支持對象，年化費率最高不超過1%。上市掛牌及重點后備企業(yè)優(yōu)先納入各項政策重點扶持范圍。

（三）精心培育上市后備梯隊。把上市企業(yè)培育作為調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的重要抓手，堅持市場主導與政府引導相結(jié)合，著力培育上市掛牌后備梯隊；按照“四新加一資”的工作思路，遴選一批符合產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品競爭力強、成長性好的企業(yè)，分類引導、重點培育，努力做到“上市一批、股改一批、儲備一批”；加大對擬上市企業(yè)的重點扶持，促進企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模提升公司業(yè)績，規(guī)范企業(yè)治理和管理，為企業(yè)順利進入資本市場創(chuàng)造條件。

（四）加快發(fā)展政府引導基金護航轉(zhuǎn)型升級。加快政府職能轉(zhuǎn)變，促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、鼓勵股權(quán)投資，合理控制基金規(guī)模與投向，科學界定基金投資領(lǐng)域，突出基金投資重點，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，形成覆蓋企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等全生命周期的基金集群，對接資本市場。規(guī)范政府引導基金治理結(jié)構(gòu)，通過專業(yè)化市場運作來實現(xiàn)政府引導目標?；饳C制設(shè)計強化利益綁定，建立多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴格履行公司章程和合伙人協(xié)議，真正按市場規(guī)律運行。提高政府監(jiān)管和服務(wù)水平，切實發(fā)揮政府引導基金的功能作用。

          (蕪湖市人民政府金融工作辦公室 )