關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所二十問

        一、在參與地方各類交易場(chǎng)所交易之前，投資者需要了解哪些政策法規(guī)，主要的禁止性規(guī)定有哪些？

       答：投資者在參與地方各類交易場(chǎng)所交易之前，建議對(duì)國(guó)家關(guān)于交易場(chǎng)所的法律法規(guī)、政策性文件能有必要的了解。這些法律法規(guī)及政策文件主要包括《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院令489號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所 切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)）、《商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易特別規(guī)定（試行）》（商務(wù)部令〔2013〕3號(hào)）。此外，還有人民銀行等國(guó)家部委發(fā)布的相關(guān)政策性文件，具體可以查詢國(guó)家相關(guān)主管單位的官方網(wǎng)站。其中，國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件針對(duì)地方各類交易場(chǎng)所作出了“六不得”禁止性規(guī)定，具體為：

       (一)不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。任何交易場(chǎng)所利用其服務(wù)與設(shè)施，將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開發(fā)行”。股份公司股份公開發(fā)行適用公司法、證券法相關(guān)規(guī)定。

       (二)不得采取集中交易方式進(jìn)行交易。“集中交易方式”包括集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式，但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進(jìn)行的拍賣不在此列。

       (三)不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易。“標(biāo)準(zhǔn)化交易單位”是指將股權(quán)以外的其他權(quán)益設(shè)定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數(shù)倍進(jìn)行交易。“持續(xù)掛牌交易”是指在買入5個(gè)交易日內(nèi)掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個(gè)交易日內(nèi)掛牌買入同一交易品種。 

       (四)權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，任何權(quán)益在其存續(xù)期間，無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，其實(shí)際持有人累計(jì)不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，按實(shí)際持有人數(shù)計(jì)算。 

       (五)不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。“標(biāo)準(zhǔn)化合約”包括兩種情形:一種是由交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定，除價(jià)格外其他條款固定，規(guī)定在將來某一時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的合約;另一種是由交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定，規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以特定價(jià)格買入或者賣出約定標(biāo)的物的合約。

       (六)未經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，其他任何交易場(chǎng)所也不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品父易。

       二、國(guó)家發(fā)改委推進(jìn)的“碳交易”是否需要遵守清理整頓政策？

      答：目前，國(guó)家發(fā)改委等有關(guān)部委正在北京、上海、深圳等地推進(jìn)開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。碳排放權(quán)交易應(yīng)符合國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件規(guī)定，不得將權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人；不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

       三、一些電子商務(wù)公司開展大宗商品、貴金屬等產(chǎn)品的交易業(yè)務(wù)，是否需要符合清理整頓的相關(guān)政策？

      答：目前，一些電子商務(wù)公司等機(jī)構(gòu)雖名稱不含“交易所”、“交易中心”、“交易市場(chǎng)”等交易字樣，但在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約的違規(guī)交易。這些機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件等清理整頓政策的相關(guān)規(guī)定。針對(duì)一段時(shí)期部分公司以電子商務(wù)名義，采取集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的情況，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、國(guó)家工商總局、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)六部委于2013年12月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于禁止以電子商務(wù)名義開展標(biāo)準(zhǔn)化合約交易活動(dòng)的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2013〕74號(hào)），對(duì)此類違規(guī)行為進(jìn)一步重申有關(guān)要求。

       四、網(wǎng)上商城組織交易業(yè)務(wù)，是否需要遵守清理整頓的相關(guān)政策？

      答：淘寶、京東等網(wǎng)上商城組織的交易活動(dòng)，屬于實(shí)體商品的一種銷售行為，需要遵守《合同法》等相關(guān)法律法規(guī)以及商品流通領(lǐng)域的政策文件。但如果一些交易場(chǎng)所通過網(wǎng)上商城開展業(yè)務(wù)，則應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件等清理整頓政策的相關(guān)規(guī)定，不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

       五、清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議的工作職責(zé)是什么？ 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其中的職責(zé)又是什么？

      答：根據(jù)國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)文件和《國(guó)務(wù)院關(guān)于同意建立清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議制度的批復(fù)》（國(guó)函〔2012〕3號(hào)）的規(guī)定，清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)席會(huì)議”）由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和其他20多個(gè)部委共同組成，其主要職責(zé)是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級(jí)人民政府開展各類交易場(chǎng)所清理整頓工作，督導(dǎo)建立對(duì)交易場(chǎng)所和交易產(chǎn)品的規(guī)范管理制度。聯(lián)席會(huì)議不代替國(guó)務(wù)院有關(guān)部門和省級(jí)人民政府的監(jiān)管職責(zé)。督導(dǎo)是聯(lián)席會(huì)議推動(dòng)各省級(jí)人民政府開展清理整頓工作的方式之一，是一個(gè)持續(xù)不斷的工作過程，主要是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各省級(jí)人民政府對(duì)清理整頓工作的整體部署安排，提供相關(guān)政策解釋和指導(dǎo)，要求各地加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)、建立長(zhǎng)效管理機(jī)制等。聯(lián)席會(huì)議日常辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在證監(jiān)會(huì),承擔(dān)日常工作，落實(shí)聯(lián)席會(huì)議的有關(guān)決定。

      六、清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議有什么最新精神？

      答：2017年1月9日，清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議第三次會(huì)議在北京召開。會(huì)議通報(bào)了當(dāng)前交易場(chǎng)所的情況和問題，研究討論了進(jìn)一步規(guī)范地方交易場(chǎng)所的政策措施，對(duì)下一階段開展交易場(chǎng)所清理整頓“回頭看”活動(dòng)做出動(dòng)員和部署。

　　會(huì)議認(rèn)為，國(guó)務(wù)院對(duì)清理整頓各類交易場(chǎng)所的工作十分重視，先后下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所 切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)），2012年1月批準(zhǔn)成立了清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議。各有關(guān)部門、省級(jí)人民政府就清理整頓各類交易場(chǎng)所做了大量細(xì)致有效的工作，使得濫設(shè)各類交易場(chǎng)所和違法違規(guī)從事金融業(yè)務(wù)的勢(shì)頭得到了有效遏制。但近一個(gè)時(shí)期，部分交易場(chǎng)所違規(guī)行為死灰復(fù)燃，而且違法違規(guī)手法花樣百出，問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患依然較大。抓緊清理處置各類交易場(chǎng)所存在的突出問題，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神的重要舉措，具有重要意義和現(xiàn)實(shí)緊迫性。

　   會(huì)議指出，一些交易場(chǎng)所公然違反國(guó)務(wù)院38號(hào)、37號(hào)文件規(guī)定開展連續(xù)集中競(jìng)價(jià)交易，誘導(dǎo)大量不具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者參與投資；部分貴金屬、原油類商品交易場(chǎng)所開展分散式柜臺(tái)交易涉嫌非法期貨活動(dòng)；部分郵幣卡類交易場(chǎng)所開展現(xiàn)貨發(fā)售模式涉嫌市場(chǎng)價(jià)格操縱；一些交易場(chǎng)所會(huì)員、代理商等機(jī)構(gòu)涉嫌欺詐誤導(dǎo)投資者；一些金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所將收益權(quán)等拆分轉(zhuǎn)讓變相突破200人界限，涉嫌非法公開發(fā)行；“微盤”交易涉嫌聚眾賭博。此外，部分地區(qū)盲目重復(fù)批設(shè)交易場(chǎng)所導(dǎo)致過多過濫，少數(shù)省市搶跑設(shè)立票據(jù)交易場(chǎng)所，部分股權(quán)交易場(chǎng)所違規(guī)上線私募債產(chǎn)生兌付風(fēng)險(xiǎn)。這些行為不僅違反國(guó)務(wù)院文件規(guī)定，有的甚至構(gòu)成嚴(yán)重違法行為，侵害廣大投資人利益，帶來大量的信訪投訴問題，影響社會(huì)穩(wěn)定，亟需予以清理整治。

　　會(huì)議明確，部際聯(lián)席會(huì)議各成員單位、有關(guān)部門和各級(jí)政府的相關(guān)職能單位，要牢牢把握穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，著眼大局、敢于擔(dān)當(dāng)、主動(dòng)作為，按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和國(guó)務(wù)院的要求，深入開展一次交易場(chǎng)所清理整頓“回頭看”活動(dòng)，用半年時(shí)間集中整治，切實(shí)解決交易場(chǎng)所存在的違法違規(guī)問題，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　會(huì)議建議，各省級(jí)人民政府要繼續(xù)認(rèn)真落實(shí)國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)文件規(guī)定的屬地監(jiān)管責(zé)任，加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管，重視風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)已經(jīng)暴露的問題和風(fēng)險(xiǎn)因素必須下決心盡早盡快處置，堅(jiān)決防止發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

       七、各類交易場(chǎng)所在設(shè)立環(huán)節(jié)有什么準(zhǔn)入程序？日常運(yùn)營(yíng)由誰監(jiān)管？

      答：根據(jù)國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件的規(guī)定，省級(jí)人民政府應(yīng)按照“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則，審慎批準(zhǔn)設(shè)立各類交易場(chǎng)所。凡新設(shè)使用“交易所”字樣的交易場(chǎng)所，除經(jīng)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)的外，必須報(bào)經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，省級(jí)人民政府批準(zhǔn)前，應(yīng)征求清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議的意見。國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件規(guī)定，除經(jīng)國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)設(shè)立從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所外，其他交易場(chǎng)所均由省級(jí)人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險(xiǎn)處置。各省級(jí)人民政府要制定本地區(qū)各類交易場(chǎng)所監(jiān)管制度，明確各類交易場(chǎng)所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和職能，加強(qiáng)日常監(jiān)管，建立長(zhǎng)效機(jī)制。

      八、中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的交易場(chǎng)所有哪些？

      答：根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的交易場(chǎng)所包括證券交易所和期貨交易所，具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所；上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所；此外，根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，證監(jiān)會(huì)還負(fù)責(zé)監(jiān)管全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司。

      九、可以開展黃金交易的場(chǎng)所有哪些？這些場(chǎng)所由誰管理？

      答：根據(jù)《中國(guó)人民銀行 公安部 工商總局 銀監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》的規(guī)定，上海黃金交易所和上海期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或同意開展黃金交易的交易所。其中上海黃金交易所由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，上海期貨交易所由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。

       十、有家公司稱他們是國(guó)家政策扶持企業(yè)，可以做藝術(shù)品份額化交易，保證資金安全，收益可觀，這種交易方式是否合規(guī)？有什么風(fēng)險(xiǎn)？

      答：這家公司的這種交易方式是不符合清理整頓政策的，根據(jù)國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件規(guī)定，任何交易場(chǎng)所利用其服務(wù)與設(shè)施，將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開發(fā)行”，都是違反清理整頓政策的。文化藝術(shù)品份額化交易不僅違反國(guó)家政策，同時(shí)還經(jīng)常伴隨著價(jià)格操縱、規(guī)則隨意變動(dòng)等違規(guī)行為，同時(shí)對(duì)藝術(shù)品真?zhèn)?、價(jià)值等缺乏權(quán)威認(rèn)定，導(dǎo)致價(jià)格虛高、暴漲暴跌，可能嚴(yán)重?fù)p害投資者權(quán)益，蘊(yùn)藏較大的風(fēng)險(xiǎn)。

       十一、地方產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所采用“電子競(jìng)價(jià)”方式開展國(guó)資交易，是否符合清理整頓政策？

      答：電子競(jìng)價(jià)是指電子化的競(jìng)價(jià)方式，根據(jù)國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件，以及國(guó)資委《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]120號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，交易場(chǎng)所可以通過電子化的競(jìng)價(jià)方式開展買方單向競(jìng)價(jià)，這種單向的電子競(jìng)價(jià)方式，符合國(guó)家政策。但根據(jù)國(guó)務(wù)院文件規(guī)定，不得通過電子平臺(tái)開展買賣雙向競(jìng)價(jià)，包括不得開展集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合等。

       十二、目前一些文化類交易場(chǎng)所開展郵幣卡交易業(yè)務(wù)，采取連續(xù)競(jìng)價(jià)交易方式，大量自然人投資者參與，這種交易方式是否合規(guī)？有什么風(fēng)險(xiǎn)？

      答：一些文化類交易場(chǎng)所開展郵幣卡交易，采用連續(xù)競(jìng)價(jià)等集中交易方式，是違反國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件規(guī)定的。這些交易場(chǎng)所吸引大量自然人投資者參與，甚至通過惡意炒作、操縱市場(chǎng)等違規(guī)行為獲取不正當(dāng)收益，嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益。一旦這些交易出現(xiàn)崩盤現(xiàn)象，可能導(dǎo)致投資者血本無歸，風(fēng)險(xiǎn)很大。

       十三、一些交易場(chǎng)所開展分散式柜臺(tái)交易，并號(hào)稱是參照國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格來組織交易的，交易場(chǎng)所的會(huì)員單位在國(guó)際價(jià)格的基礎(chǔ)上報(bào)出買入賣出價(jià)，投資者當(dāng)天可以買入后賣出，或賣出后買入，是否合法？有什么風(fēng)險(xiǎn)？

      答：目前一些交易場(chǎng)所以白銀、瀝青為主要交易對(duì)象，不通過自身交易形成價(jià)格，而是將彭博、路透等機(jī)構(gòu)發(fā)布的境外實(shí)時(shí)價(jià)格換算為人民幣價(jià)格，由會(huì)員單位在此基礎(chǔ)上加減一定點(diǎn)差提供買賣報(bào)價(jià)，與個(gè)人為主的客戶進(jìn)行T+0連續(xù)交易。這些交易均為高杠桿交易，大都以反向?qū)_方式了結(jié)，基本無實(shí)物交割。其交易模式為“分散式柜臺(tái)交易”，即交易場(chǎng)所發(fā)展會(huì)員、會(huì)員又發(fā)展代理商和居間商，層層招攬客戶，會(huì)員與客戶對(duì)賭。這些交易場(chǎng)所名為現(xiàn)貨交易場(chǎng)所，實(shí)為投機(jī)炒作平臺(tái)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有積極作用，還因個(gè)人客戶虧損累累而引發(fā)大量投訴與糾紛，影響社會(huì)和諧穩(wěn)定。從性質(zhì)上看，“分散式柜臺(tái)交易”屬于國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)文件禁止的做市商交易方式，且T+0交易方式違反了“任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于 5個(gè)交易日”的規(guī)定。參與這類交易場(chǎng)所交易風(fēng)險(xiǎn)極大，一是“分散式柜臺(tái)交易”方式使得經(jīng)紀(jì)商會(huì)員和投資者之間存在嚴(yán)重的利益沖突，出于經(jīng)濟(jì)利益的誘惑，侵害投資者權(quán)益的情況時(shí)有發(fā)生；二是這類交易場(chǎng)所一般通過交易規(guī)則限制投資者提取實(shí)物，鼓勵(lì)投資者頻繁交易，造成價(jià)格劇烈波動(dòng)，給投資者造成虧損風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還使其承擔(dān)高額的手續(xù)費(fèi)負(fù)擔(dān)。因此，投資者應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離這類違規(guī)交易。

       十四、期貨交易規(guī)則較為專業(yè)，普通投資者如何識(shí)別現(xiàn)貨交易中的類期貨違法活動(dòng)？

      答：現(xiàn)貨交易中的類期貨違法活動(dòng)缺乏有效的監(jiān)管，很容易出現(xiàn)市場(chǎng)被操縱、投資者被欺詐等違背公正原則的情況，投資者的資金安全和投資利益很難得到保障。不法分子常以商品現(xiàn)貨為幌子，誘導(dǎo)投資者變相參與非法期貨交易活動(dòng)，造成投資者損失。投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)商品現(xiàn)貨交易保持高度警惕，可通過以下兩點(diǎn)簡(jiǎn)單識(shí)別類期貨違法活動(dòng)，一是商品現(xiàn)貨交易通常采取買賣雙方一對(duì)一方式協(xié)商確定品種、價(jià)格、數(shù)量、交貨日期等合同條款，而不能是采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式；二是商品現(xiàn)貨交易通常要發(fā)生實(shí)物交割，而不能通過買賣對(duì)沖、結(jié)算差價(jià)的方式了結(jié)交易。若有人勸誘參加與上述兩點(diǎn)符合的“商品現(xiàn)貨交易”，當(dāng)心卷入非法期貨活動(dòng)。

      十五、投資者懷疑交易場(chǎng)所或其分支機(jī)構(gòu)存在開展類期貨交易、操縱市場(chǎng)價(jià)格、挪用竊取交易保證金、限制客戶出入金、與客戶“對(duì)賭”等違規(guī)問題，應(yīng)當(dāng)?shù)侥睦锿对V舉報(bào)？

      答：國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件規(guī)定，除經(jīng)國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)設(shè)立從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所外，其他交易場(chǎng)所均由省級(jí)人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險(xiǎn)處置。如果投資者懷疑交易場(chǎng)所或其分支機(jī)構(gòu)存在違法違規(guī)問題，可以向交易場(chǎng)所或其分支機(jī)構(gòu)注冊(cè)地省級(jí)人民政府反映問題，如果認(rèn)為其行為構(gòu)成犯罪，可攜相關(guān)證據(jù)材料向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

       十六、投資者認(rèn)為目前微交易比較熱門、方便，可以放心參與嗎？

      答：微交易是一種依托于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，以較小的投資金額,對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行買漲或買跌的投機(jī)行為。微交易一般是通過微信支付或手機(jī)APP軟件、電腦客戶端進(jìn)行的。目前微交易市場(chǎng)魚龍混雜，亂象叢生。大多數(shù)微交易平臺(tái)都不涉及實(shí)物交割，不具備規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，其與大宗商品市場(chǎng)的屬性基本脫鉤。微交易投資可能存在以下風(fēng)險(xiǎn)：其一，一些微交易平臺(tái)的交易對(duì)象為未來某段時(shí)間外匯、原油、貴金屬等品種的價(jià)格走勢(shì)，交易雙方為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與投資者，行為類似于賭博，已有地方公安機(jī)關(guān)以詐騙罪對(duì)此類平臺(tái)進(jìn)行立案查處；并且，這些網(wǎng)站大多注冊(cè)在境外，在國(guó)內(nèi)無網(wǎng)絡(luò)備案信息、無實(shí)際辦公地址，投資者一旦上當(dāng)受騙，損失很難追回。其二，一些微交易平臺(tái)屬于典型的黑平臺(tái)，其租借網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，充值資金直接存到交易中心賬戶，平臺(tái)隨時(shí)可能圈錢跑路。其三，一些微交易平臺(tái)存在誤導(dǎo)性喊單現(xiàn)象。這些平臺(tái)依據(jù)所謂的倫敦金屬交易所、芝加哥商業(yè)交易所等第三方價(jià)格，利用平臺(tái)上“分析師”、“理財(cái)師”、“金融師”等指導(dǎo)老師故意喊反方向，導(dǎo)致投資者虧損嚴(yán)重，利用客戶急于“扳本”心理勸說追加投資，導(dǎo)致投資者越陷越深。其四，一些微交易平臺(tái)存在入金容易、出金困難，甚至不給出金的問題。投資者需要出金時(shí)要么出現(xiàn)系統(tǒng)異常，要么資金被凍結(jié)，更有甚者直接被封掉賬戶，造成投資者維權(quán)困難。

      此外，值得注意的是，2017年1月9日清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議第三次會(huì)議做出開展交易場(chǎng)所清理整頓“回頭看”活動(dòng)的部署之后，各類微交易平臺(tái)紛紛更換“馬甲”，搖身一變成為“某投教平臺(tái)”、“某財(cái)富管理平臺(tái)”或“某愛交易平臺(tái)”等等，但這些平臺(tái)均是“換湯不換藥”，其交易模式和交易產(chǎn)品基本未有變化，投資者需要保持警惕。投資時(shí)請(qǐng)要選擇合法的市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)，遠(yuǎn)離所謂高額投資收益的誘惑。

       十七、投資者認(rèn)為交易場(chǎng)所的會(huì)員、代理商侵害自己權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)向哪些單位投訴維權(quán)？

      答：投資者認(rèn)為交易場(chǎng)所的會(huì)員、代理商侵害自己權(quán)利的,按照屬地管理原則，可向會(huì)員、代理商注冊(cè)地省級(jí)人民政府投訴維權(quán)。實(shí)踐中，對(duì)交易場(chǎng)所會(huì)員、代理商的相關(guān)投訴，常常和交易場(chǎng)所本身的交易機(jī)制、交易規(guī)則、交易業(yè)務(wù)等密不可分，為進(jìn)一步查明交易場(chǎng)所是否違法，更好地維護(hù)投資者的合法權(quán)利，投資者也可向交易場(chǎng)所注冊(cè)地省級(jí)人民政府投訴維權(quán)。當(dāng)然如果針對(duì)會(huì)員、代理商的投訴和交易場(chǎng)所以及交易業(yè)務(wù)沒有關(guān)聯(lián)，可以根據(jù)問題類型選擇投訴維權(quán)機(jī)關(guān)。如果投資者認(rèn)為會(huì)員、代理商的行為構(gòu)成犯罪，可攜相關(guān)證據(jù)材料向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

       十八、投資者能否向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)認(rèn)定有關(guān)交易場(chǎng)所是否開展了非法期貨交易？

      答：關(guān)于違法證券期貨交易活動(dòng)性質(zhì)認(rèn)定的問題，國(guó)務(wù)院文件有明確規(guī)定。國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)文件規(guī)定，地方交易場(chǎng)所均由省級(jí)人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險(xiǎn)處置。國(guó)函〔2012〕3號(hào)文件規(guī)定，省級(jí)人民政府、公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)對(duì)交易場(chǎng)所涉嫌從事違法證券期貨交易活動(dòng)的性質(zhì)認(rèn)定存疑的，可提交聯(lián)席會(huì)議認(rèn)定，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)在征求相關(guān)單位意見的基礎(chǔ)上依法出具認(rèn)定意見。為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院文件的規(guī)定，明確中國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)部職責(zé)分工和工作要求，保證出具性質(zhì)認(rèn)定意見的工作質(zhì)量，支持有權(quán)機(jī)關(guān)依法查處違法證券期貨活動(dòng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2013年底向各派出機(jī)構(gòu)印發(fā)了《關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定有關(guān)工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2013〕111號(hào)）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具性質(zhì)認(rèn)定意見，本質(zhì)上是應(yīng)有權(quán)機(jī)關(guān)的請(qǐng)求，對(duì)其查處違法證券期貨活動(dòng)提供的專業(yè)支持。中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的意見，僅供有權(quán)機(jī)關(guān)參考，不能代替其依法作出的認(rèn)定結(jié)論。一項(xiàng)交易活動(dòng)是否違法，須由有權(quán)機(jī)關(guān)在調(diào)查核實(shí)的基礎(chǔ)上，依法作出判斷。如果投資者認(rèn)為某項(xiàng)交易活動(dòng)構(gòu)成非法期貨交易，應(yīng)向有權(quán)機(jī)關(guān)提出，請(qǐng)其調(diào)查處理，這樣才有利于依法有效地解決問題。

       十九、一些交易場(chǎng)所宣傳自己是省政府批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)聯(lián)席會(huì)議驗(yàn)收通過，能否說明這些交易場(chǎng)所更加可靠，我可以參與嗎？

      答：國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件規(guī)定，各省級(jí)人民政府按照屬地管理原則，對(duì)本地區(qū)各類交易場(chǎng)所進(jìn)行集中清理整頓，并負(fù)責(zé)對(duì)整改規(guī)范情況進(jìn)行檢查驗(yàn)收。聯(lián)席會(huì)議負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各?。▍^(qū)、市）的清理整頓工作，不負(fù)責(zé)對(duì)具體交易場(chǎng)所進(jìn)行清理整頓和檢查驗(yàn)收。判斷交易場(chǎng)所的交易是否可靠，從根本上取決于交易活動(dòng)、交易規(guī)則是否守法合規(guī)、監(jiān)管是否完備、風(fēng)險(xiǎn)是否可控，并非取決于審批機(jī)關(guān)。而且，經(jīng)過省級(jí)人民政府的集中清理整頓且驗(yàn)收通過，只能說明基于當(dāng)時(shí)的情況來看，該交易場(chǎng)所是依法合規(guī)的，后續(xù)仍需由省級(jí)人民政府做好日常監(jiān)管工作。實(shí)踐中，確有一些交易場(chǎng)所在通過清理整頓驗(yàn)收后“死灰復(fù)燃”，從事違規(guī)交易活動(dòng)。投資者選擇交易場(chǎng)所開展交易，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真了解交易品種、交易規(guī)則、監(jiān)管情況、風(fēng)險(xiǎn)大小，合理評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎選擇交易場(chǎng)所參與相關(guān)交易活動(dòng)。

       二十、投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，應(yīng)該從哪些方面注意保護(hù)自己的資金安全？

      答：投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，資金安全是首先要考慮的，要保護(hù)自身的資金安全，一是要選擇有權(quán)的政府機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，不要到無任何部門批準(zhǔn)設(shè)立的“黑平臺(tái)”、“黑中介”參與交易；二是要認(rèn)真查看交易場(chǎng)所的交易規(guī)則、交易方式是否符合國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件的規(guī)定，尤其是關(guān)注其是否采取了國(guó)家禁止的集中競(jìng)價(jià)、做市商等交易方式；三要關(guān)注資金的存管保管制度，一般來說由正規(guī)的清算機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一清算的交易場(chǎng)所，資金不經(jīng)過交易場(chǎng)所，資金相對(duì)安全，如果沒有集中清算，至少保證資金的銀行第三方存管監(jiān)管制度（需要說明的是如果僅僅是資金保存在銀行，并不足以保證資金安全），如果沒有資金的第三方存管監(jiān)管制度，直接由交易場(chǎng)所的經(jīng)紀(jì)會(huì)員或者交易場(chǎng)所保存交易資金，投資者就應(yīng)當(dāng)對(duì)資金安全保持合理的懷疑；四是投資者需要安全保存自己的交易、資金賬戶的密碼，不要把密碼交給所謂的“投資顧問”、“理財(cái)顧問”保管，避免出現(xiàn)資金被竊取的現(xiàn)象發(fā)生，確保自身的資金安全；五是關(guān)注交易賬戶的資金情況，發(fā)現(xiàn)資金被騙取或者盜取的，要立即向公安機(jī)關(guān)和交易場(chǎng)所監(jiān)管機(jī)關(guān)報(bào)案或者投訴。

                   安徽證監(jiān)局法制工作處宣