場外市場建設情況概述

　　黨的十八大報告明確提出“加快發(fā)展多層次資本市場”。2013年全國證券監(jiān)管工作會上對今年的重點工作做出了明確部署，其中首條就是要加快發(fā)展多層次資本市場，擴大“新三板”試點范圍，完成各類交易場所清理整頓，繼續(xù)引導區(qū)域性股權交易市場規(guī)范發(fā)展，鼓勵證券公司探索建立柜臺交易市場。莊心一副主席、姚剛副主席、姜洋副主席、張育軍主席助理等會領導也在不同場合強調發(fā)展多層次資本市場的重要性。因此，加強對場外市場的研究，積極推動相關工作具有重要意義。
　　一、全國場外交易市場建設情況
　?。ㄒ唬┬氯褰ㄔO情況
　　2006年經國務院批準，在證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)基礎上，證監(jiān)會和科技部于2006年1月在中關村科技園區(qū)正式啟動非上市股份公司股份進入代辦股份轉讓系統(tǒng)轉讓股份試點工作。在此基礎上，為更好的服務于實體經濟，促進經濟發(fā)展方式轉型和產業(yè)結構升級，經國務院批準，按照“總體規(guī)則、穩(wěn)步推進、穩(wěn)妥實施”的原則，證監(jiān)會于2012年5月正式開始籌備全國性場外市場，并于2012年獲得國務院正式批復成立全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司。2012年9月，新三板首批擴容，上海張江、天津濱海、武漢東湖三家高新技術園區(qū)成為該系統(tǒng)的擴大范圍。2013年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司（下稱“轉讓系統(tǒng)”）正式掛牌，全國代辦股份轉讓系統(tǒng)試點升級為統(tǒng)一監(jiān)管的轉讓系統(tǒng)，市場運作平臺由證券業(yè)協(xié)會自律管理的證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)轉為國務院批準設立的全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限公司，市場運作制度由證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的試點辦法轉為全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)交易規(guī)則。截至目前，新三板掛牌公司超過200家。2013年6月19日，李克強總理在國務院常務會議上提出“加快建設多層次資本市場，將新三板擴容至全國”，預計新三板建設步伐將進一步加快。
　　在轉讓系統(tǒng)掛牌之前，國務院統(tǒng)一部署，組織在全國范圍開展對各地各類交易所的清理整頓工作，先后出臺國務院國發(fā)[2011年]38號（《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》）和國辦發(fā)[2012年]37號（《關于清理整頓各類交易場所的實施意見》）。2012年11月，浙江等8省區(qū)首批通過清理整頓交易所聯(lián)席會議驗收，2013年1月安徽等8省區(qū)通過第二批驗收。
　　2012年10月，證監(jiān)會組織派出機構完成了對全國股東超200人的非上市股份公司的調查摸底工作。同月，證監(jiān)會發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》），并于2013年1月1日起正式實施。2013年1月，證監(jiān)會發(fā)布了《辦法》配套規(guī)則，即“監(jiān)管指引1、2、3號”?！掇k法》的出臺，是中國證監(jiān)會推進場外市場建設的重要舉措，是三板市場建設的綱領性文件之一。至此，非上市公眾公司的監(jiān)管規(guī)則體系基本確定，新三板掛牌公司的準入與持續(xù)監(jiān)管將納入證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管范圍，該類公司將成為在新三板掛牌的主力軍。
　　（二）區(qū)域性股權交易市場建設情況
　　在國務院決定清理整頓之前，全國各地交易場所眾多，由于缺乏規(guī)范管理，違法違規(guī)問題日益突出，風險不斷暴露，引起社會廣泛關注。國發(fā)[2011]38號出臺后，根據聯(lián)席會議的相關要求，各地紛紛啟動清理整頓交易所工作，對原有交易場所進行了整合。據了解，目前全國多數省市已建立或正在建立區(qū)域性股權交易市場，在區(qū)域性股權交易市場掛牌公司的總數及成交量均已超過新三板。
　?。ㄈ┳C券公司柜臺交易試點推進情況
　　柜臺交易在上世紀80年代中后期就曾被引入我國資本市場。1986年8月沈陽開設股票交易柜臺，同年9月上海工行信托投資公司靜安證券業(yè)務部獲批開展股票柜臺買賣業(yè)務，之后多家金融機構和證券公司開辦了此類業(yè)務。直到滬深兩市的成立，股票交易柜臺被關閉。2012年12月21日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司柜臺交易業(yè)務規(guī)范》，海通證券、國泰君安、國信證券、申銀萬國、中信建投、廣發(fā)證券、興業(yè)證券等7家證券公司成為首批試點券商。
　　二、我省場外市場建設情況
　?。ㄒ唬┌不帐〖昂鲜彴鐾七M新三板建設情況
　　安徽省及合肥市高度重視爭取合肥高新區(qū)進入“新三板”擴容工作，目前的工作進度是：
　　1、領導機制建立。省政府已經批準同意成立以省政府分管領導任組長，省政府有關副秘書長、省發(fā)改委、科技廳、金融辦、財政廳、國土資源廳、國稅局、地稅局、工商局、法制辦、公安廳和我局等部門以及合肥市政府負責同志為成員的試點工作領導小組。
　　2、相關制度建立。合肥市政府出臺了《關于合肥高新區(qū)內非上市股份公司股份集中托管的函》，承諾將高新區(qū)通過備案的公司全部股份集中托管于中登公司深圳分公司。隨后出臺《合肥高新區(qū)非上市股份有限公司申請股份報價轉讓試點資格確認辦法》和《合肥高新區(qū)非上市股份有限公司進入代辦系統(tǒng)進行股份轉讓試點風險處置應急預案》。
　　3、配套政策出臺。在省級層面，省科技廳出臺了《支持合肥高新區(qū)開展非上市股份公司進入代辦股份轉讓系統(tǒng)試點工作的若干意見》，對新三板備案企業(yè)安排省科技攻關項目給予支持。市級層面，最新出臺了《合肥市人民政府關于促進經濟持續(xù)健康較快發(fā)展的實施意見》（合政[2013]23號），市財政對掛牌企業(yè)給予50萬元的資金補助；合肥高新區(qū)層面，相繼出臺了《合肥高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)企業(yè)進入代辦系統(tǒng)進行股份轉讓試點資助資金管理辦法（試行）》、《合肥高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)支持非上市股份有限公司進入代辦股份轉讓系統(tǒng)資助資金管理辦法》和《合肥高新區(qū)鼓勵自主創(chuàng)新促進新興產業(yè)發(fā)展若干政策措施（試行）》，根據文件規(guī)定，高新區(qū)對進行股份制改組、通過券商內核和進入代辦轉讓系統(tǒng)掛牌的企業(yè)，給予70萬元的資助。上述文件的出臺后，企業(yè)參與新三板掛牌全過程可獲得150萬元的政府支持，提高了企業(yè)股份制改造和參與新三板的積極性。
　　4、宣傳動員跟進。合肥市及高新區(qū)多次召開“新三板”培訓會，累計培訓企業(yè)300余家，深入企業(yè)宣傳“新三板”政策，幫助企業(yè)解決改制過程中的各種問題，動員企業(yè)積極參與試點工作。今年6月27日和28日，邀請股轉公司相關專家來肥培訓，召開座談會，并調研了部分企業(yè)
　　5、企業(yè)積極申報。目前合肥高新區(qū)具備申報條件的企業(yè)260余家。截至2012年底，已有37家企業(yè)與券商簽訂了“新三板”協(xié)議，簽約企業(yè)數量在全國處于前列。其中，2家企業(yè)在中國證券業(yè)協(xié)會完成預備案，13家企業(yè)完成股改，正在開展券商盡職調查和內核程序，22家企業(yè)正在進行股改。
　　除合肥高新區(qū)外，蕪湖市高新區(qū)擬進入試點掛牌的企業(yè)45家，其中18家啟動了券商盡職調查，8家完成了股改，5家正在股改；蚌埠市高新區(qū)建立了掛牌企業(yè)后備資源庫，入庫企業(yè)30余家。
　　下一步，合肥市計劃進一步做好企業(yè)服務工作，協(xié)調解決企業(yè)在股份制改造中遇到的問題，及時兌現各項補貼資金，加快企業(yè)改制內核進度；進一步擴大宣傳力度，動員更多企業(yè)參與“新三板”市場試點申報工作；進一步完善企業(yè)資格認定、風險處置等方面的制度，建立“新三板”簽約企業(yè)動態(tài)管理機制，及時了解掌握企業(yè)生產經營中的重要事項，積極防范和化解企業(yè)在進入“新三板”后可能引發(fā)的社會風險。
　?。ǘ┌不帐^(qū)域性股權交易市場推進工作
　　1、積極部署，完成清理整頓交易所工作
　　按照國務院2011年38號文和2012年37號文的相關要求，我省全面開展了各類交易場所清理整頓工作，對甄別確定為清理整頓對象的158家交易場所進行了整改并實施驗收。省政府向清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議報送了《關于清理整頓各類交易場所工作情況的函》，通報了我省清理整頓交易所相關情況，我省通過制定工作方案、健全工作機制、深入動員部署，深入摸排，甄別確定了清理整頓對象，分類實施了整改，市場秩序得到了規(guī)范。2013年1月，我省清理整頓交易所工作通過聯(lián)席會議驗收。
　　2、提早準備，制定我省股權交易所組建方案
　　在我省開展清理整頓交易所的同時，省金融辦積極推進區(qū)域性股權交易市場建設，按照《指導意見》及已得到省政府批準的《安徽省區(qū)域性股權交易市場建設方案（建議稿）》等相關規(guī)定，擬定《安徽省股權托管交易有限公司、安徽省股權登記結算有限公司組建方案》（下稱“組建方案”），并上報省政府分管領導?！督M建方案》中提出，按照“立足多層次資本市場、省市聯(lián)合共建、整合現有資源、著眼長遠發(fā)展、實現規(guī)范統(tǒng)一”的總體原則，以“省市共建、以省為主”的思路，搭建由省產權交易中心（或國元集團）為大股東，華安證券、合肥市政府、蕪湖市政府、蚌埠市政府等部門共同參與的市場化運作平臺，《組建方案》計劃托管交易公司及登記結算公司于2013年7月掛牌首批公司。
　　（三）證券公司柜臺交易業(yè)務試點推進工作
　　國元證券已啟動公司柜臺交易試點工作。華安證券正積極研究柜臺交易試點相關工作。
　　　　

(安徽證監(jiān)局新業(yè)務監(jiān)管處)