動(dòng)態(tài)要聞
對(duì)上市公司研發(fā)信息披露的思考
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近日，胡錦濤總書(shū)記在參觀“十一五”國(guó)家重大科技成就展后指出，完成“十二五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)，在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中贏得發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，最根本的是靠科學(xué)技術(shù)，最關(guān)鍵的是大力提高自主創(chuàng)新能力，要著力突破制約我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)、共性技術(shù)，為建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展提供強(qiáng)大科技支撐?？梢灶A(yù)見(jiàn)，越來(lái)越多的上市公司將會(huì)意識(shí)到隨著市場(chǎng)對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力的要求越來(lái)越高，要保證公司的生存和發(fā)展，就必須不斷進(jìn)行新技術(shù)的研究和開(kāi)發(fā)，相應(yīng)的上市公司的研發(fā)費(fèi)用在公司支出中占的比重也將越來(lái)越大，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響也會(huì)日益增大，因此上市公司研發(fā)信息的披露對(duì)于公司股東、投資者以及其他會(huì)計(jì)信息使用者無(wú)疑是越來(lái)越重要了。
一、上市公司研發(fā)信息披露存在的問(wèn)題
1、對(duì)研發(fā)信息的披露重視不夠。證監(jiān)會(huì)計(jì)字[ 2007 ] 9 號(hào)文件和《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》都明確提出了披露研發(fā)信息的要求。通過(guò)Wind資訊系統(tǒng)對(duì)安徽轄區(qū)上市公司自2007年以來(lái)披露研發(fā)信息的情況統(tǒng)計(jì)如下所示。經(jīng)過(guò)分析后發(fā)現(xiàn)，雖然每年披露研發(fā)信息的上市公司家數(shù)在增長(zhǎng)，但總體數(shù)量還不多，占比不高，披露情況依然不容樂(lè)觀。
安徽轄區(qū)披露研發(fā)信息的上市公司家數(shù)一覽表
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2007中期
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2007年度
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2008中期
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2008年度
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2009中期
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2009年度
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2010中期
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4
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3
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4
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4
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6
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7
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10
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2、研發(fā)信息的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)披露不夠充分，缺乏可比性。有的上市公司只披露了近三年每年研發(fā)支出的總額，但沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表或附注中按具體項(xiàng)目列示開(kāi)發(fā)支出的詳細(xì)情況。
3、研發(fā)規(guī)劃披露過(guò)于簡(jiǎn)單。有的上市公司在定期報(bào)告中只是定性的提到了未來(lái)要加大研發(fā)投入力度，卻無(wú)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的陳述，或者只披露未來(lái)研發(fā)投入計(jì)劃，但對(duì)研發(fā)進(jìn)度、存在的風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)計(jì)效益等具體細(xì)節(jié)則很少披露。
4、披露的有關(guān)研發(fā)支出的會(huì)計(jì)政策缺乏針對(duì)性。有的上市公司披露的有關(guān)研發(fā)支出的會(huì)計(jì)政策基本上都是照搬會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一般性規(guī)定，沒(méi)有根據(jù)自己的行業(yè)特點(diǎn)制定符合本公司實(shí)際情況的的實(shí)施規(guī)范，如如何劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段，如何確定進(jìn)行資本化支出的條件等。
二、研發(fā)信息披露不規(guī)范的主要因素
1、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善性。一是《準(zhǔn)則》對(duì)于研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段的劃分只是籠統(tǒng)的定義，具體到每個(gè)行業(yè)、每個(gè)公司，其具體標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是不同的。對(duì)于并不精通科學(xué)技術(shù)的會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，要把研發(fā)活動(dòng)清楚地劃分為研究階段與開(kāi)發(fā)階段，顯然是一件非常困難的事情；二是《準(zhǔn)則》雖然確認(rèn)了開(kāi)發(fā)階段資本化的條件，但具體實(shí)施起來(lái)很難操作，主要依靠財(cái)務(wù)人員的主觀判斷，導(dǎo)致對(duì)于開(kāi)發(fā)支出的某一部分是予以費(fèi)用化還是資本化就常常因時(shí)、因地、因人而異。
2、上市公司對(duì)研發(fā)信息披露存在一定顧慮，擔(dān)心泄露商業(yè)秘密而不愿公開(kāi)披露。不少公司尤其是高新技術(shù)類的上市公司，其創(chuàng)新能力與研發(fā)費(fèi)用的投入息息相關(guān)，它關(guān)系到公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的保持。因此，研發(fā)項(xiàng)目、投入、進(jìn)展情況等研發(fā)信息常常是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手密切關(guān)注的，公司在披露了研發(fā)信息后，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能會(huì)通過(guò)對(duì)公司研發(fā)情況的了解，從而制訂應(yīng)對(duì)措施，使公司處于不利地位。
3、信息披露的強(qiáng)制執(zhí)行力度不強(qiáng)。目前，證監(jiān)會(huì)并沒(méi)有對(duì)上市公司定期報(bào)告中披露研發(fā)信息做出強(qiáng)制性規(guī)定，只是在《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)<年度報(bào)告的內(nèi)容與格式>（2007年修訂）》的第三十三條要求：“公司應(yīng)當(dāng)向投資者提示管理層所關(guān)注的未來(lái)公司發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，披露公司發(fā)展戰(zhàn)略，以及擬開(kāi)展的新業(yè)務(wù)、擬開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項(xiàng)目等……同時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)披露新年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃……研發(fā)計(jì)劃等”，因此，大多數(shù)上市公司從減少工作量等各種原因考慮，沒(méi)有披露研發(fā)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，其他有關(guān)研發(fā)的詳細(xì)信息也是能簡(jiǎn)則簡(jiǎn)。
三、提高上市公司研發(fā)信息披露質(zhì)量的建議
1、加強(qiáng)研發(fā)費(fèi)用的表內(nèi)披露。上市公司研發(fā)費(fèi)用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)在規(guī)范的會(huì)計(jì)科目下強(qiáng)制單獨(dú)列示，以改變目前研發(fā)費(fèi)用披露的隨意性，這樣才能實(shí)事求是地發(fā)揮會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確反映公司情況的作用。一方面，上市公司在按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露當(dāng)年研發(fā)數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)分項(xiàng)目披露其構(gòu)成情況，使投資者能夠查閱所有明細(xì)項(xiàng)目；另一方面，上市公司還應(yīng)披露截止到某一時(shí)點(diǎn)的研發(fā)支出總額、已投入尚未確定結(jié)果的研發(fā)資金額度及研發(fā)支出占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比率等，以便投資者能結(jié)合公司歷年的研發(fā)費(fèi)用投入對(duì)其效益做出評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。
2、增加研發(fā)信息的表外披露。上市公司應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)揭示研發(fā)信息的具體內(nèi)容。一是披露公司研發(fā)費(fèi)用所采用的會(huì)計(jì)政策，確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)、分類、計(jì)價(jià)方法，所采用的攤銷方法；二是說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用和無(wú)形資產(chǎn)的關(guān)系，說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用的主要投入方向，研究開(kāi)發(fā)成功的概率；三是披露所研發(fā)項(xiàng)目的可行性、開(kāi)發(fā)進(jìn)度和研發(fā)力量等；四是披露一些涉及研發(fā)的重大事件、公司所處行業(yè)涉及的核心技術(shù)發(fā)生的重大變化等。從這些附注資料中，信息使用者可以看出每個(gè)研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)程及未來(lái)的可能變化，是否有新的機(jī)會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)以及是否有未來(lái)的市場(chǎng)潛力，這對(duì)評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)及預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展前景至關(guān)重要，可以在一定程度上降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、適當(dāng)加快上市公司研發(fā)信息的披露速度。上市公司研發(fā)信息的披露目前只能在年度報(bào)告和中期報(bào)告中得以反映，這樣導(dǎo)致投資者不能及時(shí)得到有效的信息，影響相關(guān)投資決策。因此上市公司還應(yīng)在季報(bào)中披露研發(fā)項(xiàng)目當(dāng)前的進(jìn)度、所取得的階段性的成果、下步計(jì)劃，以及客觀、科學(xué)地評(píng)估項(xiàng)目所能產(chǎn)生的收益等等。這樣才可以保證研發(fā)信息披露的及時(shí)性，便于投資者及時(shí)了解項(xiàng)目的進(jìn)度，適時(shí)調(diào)整對(duì)公司的研發(fā)情況和科研技術(shù)力量的評(píng)估，從而提高決策的有效性、正確性和預(yù)見(jiàn)性。
4、制定研發(fā)信息披露的相關(guān)監(jiān)管措施。由于目前大多數(shù)上市公司自愿披露研發(fā)信息的意愿不足，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)協(xié)同 有關(guān)政府職能部門(mén)健全法律體系，一方面制定相關(guān)措施，提高對(duì)研發(fā)信息的披露要求；另一方面加大監(jiān)管力度，督促上市公司企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用中遵循適度又充分的原則披露研發(fā)信息。
鑒于研發(fā)信息對(duì)于評(píng)估上市公司價(jià)值具有重要的影響，因此公開(kāi)、充分、真實(shí)地披露研發(fā)信息，對(duì)于提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息的科學(xué)性、可靠性，具有十分重要的意義。